保險(xiǎn)理財(cái)品沖年關(guān)

臨近歲末，各類理財(cái)產(chǎn)品開始新一輪市場(chǎng)爭(zhēng)奪戰(zhàn)，保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品作為其中一員，處于利弊兼得的關(guān)口。一方面，行業(yè)滿期給付規(guī)模將在2015年達(dá)到高峰，高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品的兌付，給險(xiǎn)企新產(chǎn)品銷售和現(xiàn)金流帶來(lái)考驗(yàn)；另一方面，隨著降息效應(yīng)釋放，給付壓力或可一定程度上得到緩解，理財(cái)產(chǎn)品的重心有望部分從銀行轉(zhuǎn)向保險(xiǎn)公司。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2015年保險(xiǎn)業(yè)滿期給付規(guī)模將超過(guò)1000億元，重要的兩個(gè)來(lái)源是2010年前后售出的5年期保險(xiǎn)產(chǎn)品和2014年售出的1年期高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品。有消息稱，2014年一季度壽險(xiǎn)公司的高現(xiàn)金價(jià)值業(yè)務(wù)帶來(lái)的保費(fèi)收入達(dá)到2765億元，占同期壽險(xiǎn)業(yè)新單保費(fèi)的比重達(dá)64%，占?jí)垭U(xiǎn)業(yè)總保費(fèi)的比重達(dá)42%。在銀保新規(guī)于2014年4月1日正式實(shí)施前，短期內(nèi)高現(xiàn)金價(jià)值險(xiǎn)種的銷售迅速?zèng)_高。

在這類保險(xiǎn)中，有相當(dāng)一部分產(chǎn)品存在以“預(yù)期收益率”為市場(chǎng)推廣手段的情況。在年末，保險(xiǎn)公司沖業(yè)績(jī)需求催動(dòng)之下，仍有高收益保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品扎堆的現(xiàn)象出現(xiàn)，近期部分保險(xiǎn)公司推出的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品收益率最高可達(dá)7%。業(yè)內(nèi)人士稱，在為2015年“開門紅”備戰(zhàn)的過(guò)程中，此類產(chǎn)品將是主力軍。保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品正在迎合消費(fèi)者多元化理財(cái)配置和保險(xiǎn)保障功能的雙重需求。

業(yè)內(nèi)人士表示，前述給付高峰壓力確實(shí)存在，但并不會(huì)嚴(yán)重影響保險(xiǎn)行業(yè)應(yīng)對(duì)能力。在降息預(yù)期下，保險(xiǎn)公司力推理財(cái)產(chǎn)品，已對(duì)相關(guān)情況做好預(yù)案。一方面，降息使得銀行理財(cái)產(chǎn)品的承諾收益率進(jìn)一步承壓，給保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品提供了一定的市場(chǎng)空間；另一方面，股市回暖、連續(xù)政策刺激等外部環(huán)境減少了保險(xiǎn)公司提升續(xù)保率或轉(zhuǎn)保率的難度，一些保險(xiǎn)公司開始研討“留住老保戶”，加大新單銷售等覆蓋滿期給付現(xiàn)金流的方案。有機(jī)構(gòu)人士預(yù)計(jì)，2015年一季度，絕大部分保險(xiǎn)公司的當(dāng)期保費(fèi)規(guī)模會(huì)大于滿期給付與退保規(guī)模，現(xiàn)金流斷檔概率較低。

不過(guò)，保監(jiān)會(huì)近日下發(fā)內(nèi)部通知，要求保險(xiǎn)公司持續(xù)開展2015年滿期給付與退保風(fēng)險(xiǎn)排查工作。業(yè)內(nèi)人士表示，有投資意愿的消費(fèi)者在選擇保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，要仔細(xì)研究產(chǎn)品條款，對(duì)于“預(yù)期收益率”等說(shuō)法有清醒認(rèn)識(shí)。如果看中保險(xiǎn)理財(cái)?shù)氖找婀δ?，?yīng)意識(shí)到承諾收益率并不能代表最終收益率。在條件允許的情況下，可以考慮以多元化組合配置的方式進(jìn)行理財(cái)，如理財(cái)資金的40%用于購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品、25%用于購(gòu)買基金類產(chǎn)品、15%投資股票、20%投資于小貸等渠道。